文丨云潭鼎冠优配
在经济新周期，任何一家银行都必须面临低利率的时代拷问。
净息差收窄、同质化激烈竞争，金融让利实体经济，面对日益复杂多变的经济环境，中国银行业面临前所未有的转型压力。
严峻挑战下，作为十二家全国性股份制商业银行之一，诞生于民营经济发达之地的浙商银行，寻找到了一条属于自己的发展道路。
【行稳致远】
对于曾经可以“躺赚”的银行业而言，当下的经营环境愈发严峻。
受市场利率波动、存量按揭贷款利率下调和让利实体经济等政策导向影响，上市银行在2024年的净利息收入同比下降2.2%，这已经是连续两年下跌。
来到今年一季度，42家A家股上市银行净利润同比减少1.09%，营业收入同比减少1.72%，仍面临较大的经营压力。
可以看出，在当前低利率市场环境下，银行业面临“低增长、低需求、低息差”的宏观压力，银行内部同质化竞争也更加激烈。
在这种情况下，浙商银行敢于直面挑战，上半年整体依然把“稳”作为关键字。
中报显示，浙商银行实现营收332.48亿元，同比下降5.76%；归母净利润76.67亿元，同比减少4.15%。
上半年公司业绩微降，但总体稳定，一方面是前期高速增长导致基数过高，当前环境下，维系高增长并不现实；二是年初公司主动调降业绩增长目标，以夯实资产质量，这是一种理性的战略考量。
而从资产端和负债端来看，浙商银行具备强于大市的“韧性”。公司不良贷款率连续三年下降，随着资产端结构调整，推动不良贷款率从年初的1.38%进一步降低至1.36%。
一级资本充足率和核心一级资本充足率均呈上升态势鼎冠优配，安全垫更加厚实。拨备覆盖率169.78%，保持合理水平。
负债端，在质量提升与成本管控驱动下，该行上半年存款总额20658亿元，同比增长7.47%，但存款付息率同比下降31个基点，达到1.88%。
上半年，浙商银行净息差1.69%，较去年收窄2bp，而银行业降幅达到10个bp，其净息差绝对水平与收窄幅度优于整个行业。
与此同时，浙商银行加强科技管理赋能，积极融入AI，通过数字化转型驱动降本增效，上半年，业务及管理费93.75亿元，同比下降5.77%。
因此，表面看业绩有所调降，但这是以时间换空间，短期调整换取未来长久稳定的战略安排。
当前，公司健康度再提升，筋骨更加强健，为长远健康发展奠定了坚实基础。
【顺势转舵】
“如何在低利率时代重塑高质量发展韧性，是我们要深入思考并面对的重要课题。”正如浙商银行行长陈海强在业绩会上所说，转型发展是公司当前的首要任务。
陈海强也在4月份提到，浙商银行将再也不一味追求规模，再也不走“垒大户”的老路，再也不关注“挣快钱”，这些都是浙商银行追求长期价值的选择和方向。
从规模扩张到价值创造，浙商银行推动从拼价格的内卷式竞争转变为差异化综合服务、从聚焦单一产品收益转变为深耕客户全生命周期价值。
目前，公司将“低风险均收益”转型推向纵深，经营从资产驱动向负债驱动转变。比如，负债结构优化，扩大低成本存款，存款付息率同比下降31个基点，有效对冲息差收窄压力。
资产端，“经济周期弱敏感资产”夯基，策略上，主动压降房地产（贷款）、网贷等收益较高但潜在风险也较高的资产，其中网贷业务余额较年初收缩18%，房地产业公司贷款较压降79.63亿元；
同时，增加风险较低、资产收益合理的央国企贷款、住房按揭贷款等资产。其中，住房按揭贷款余额较年初增长7.9%。而且，结构优化的同时，也实现了贷款规模的增长，发放贷款和垫款总额增长314.16亿元，增幅达1.69%。
2023年的中央金融工作会议上指出鼎冠优配，要做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，为银行业转型指明了道路。
上半年，浙商银行聚焦“五篇大文章”的重点领域进行信贷投放，贷款余额1.89万亿元，同比增长4.2%，其中绿色贷款2623亿元，较年初增长10.31%，科技贷款1862.49亿元，较年增长4.48%。
累计新增信贷投放304.06亿元，主要由对公拉动，区域上，超90%的新增贷款都投向了新兴经济活跃的长三角区域。
从久期上来看，通过加大银团、并购贷款、制造业贷款等中长期资产配置，贷款平均期限比去年拉长2个月，在利率下行的大环境下，有助于稳定息差和提升业务可持续性。
通过一系列组合拳赋能实体经济，公司条线基本盘更加扎实，公司客群营收贡献率达到55.6%，已经服务公司客户近27万户，且机构存款等公司存款规模还在增长，存款付息率压降24.84bp，成效显著，公司客群“稳定器”作用突显。
供应链金融是浙商银行一大特色，截至6月末，浙商银行已在电力能源、新能源汽车等行业累计服务企业超8.5万家，其中“五篇大文章”客群占比近九成。而且，供应链金融业务不良率仅为0.17%，长期保持较低水平。在科技金融方面，新批公司授信客户超30%为科技型企业。
有规模、有质量，浙商银行正向金融“五篇大文章”注入强劲动能，并带动自身战略升级。
【深耕浙江】
作为浙江省内唯一一家全国性股份制银行，浙商银行天然承担着服务区域经济的重任。
浙江是全国经济大省，也是民营经济最为发达的省份之一，民营经济占比超67%，电商、AI、机器人、芯片、新能源等新兴产业方兴未艾。
2024年底，浙江民营企业和个体户达到1060.1万户，占全部经营主体的比例高达96.8%；入围“中国民营企业500强”等5个榜单企业数量均居全国第一。
▲浙江上榜企业区域分布，来源：浙江省工商联
这是浙商银行的独有优势，也是责任担当。
在浙江大本营，浙商银行坚持“深耕浙江”首要战略不动摇，并启动新一轮“深耕浙江”三年行动（2025-2027年）。
浙江经济的活力为浙商银行提供了肥沃的土壤，在这片沃土中，浙商银行深耕厚植，铸就独特差异化竞争优势。
浙商银行采取在政府端、企业端、居民端三方面进行发力。尤其在企业端，围绕浙江本土315万家民营企业、七百多家上市公司，以及国内六百多万浙商、全球两百多万浙商群体，制定体系化、有竞争力的全周期服务方案，服务浙商走出去，打响浙商银行服务全球浙商的服务品牌。
浙商是中国经济出海的先锋军，在跨境金融方面，上半年，浙商银行服务外向型企业客户超2万户，同比增长9%，对客外汇交易服务960亿美元，其中“浙银全球交易宝”交易量达287亿美元。
“千项万亿”是浙江省近年来大力推动的重大工程矩阵，2025年第一批1364个省“千项万亿”项目，总投资额就高达7.5万亿元，涵盖半导体、高端装备、新能源汽车等新兴产业。作为金融主力军，浙商银行上半年对“千项万亿”重大项目的投放已超去年全年水平。
战略指引下，浙商银行各业务线全面赋能，比如金融市场业务，地方政府债承销量同比增加31.34%，其中浙江债累计承销199.42亿元。还创新推出全市场首只“浙商银行优选浙江企业科创债篮子”，为债市“科创板”注入“浙银动能”，并与上海清算所共推科创债指数。
具体行动上，浙商银行积极融入县域综合金融生态建设。强化政银对接，并针对各县域特色产业量体裁衣，重点产品累计投放112.08亿元、余额428.95亿元；
与此同时，“一行一策”精准赋能分支机构，实行差异化管理，开展小微金融服务专项行动，上半年，省内普惠贷款余额就占到了全行四成以上。
多线并进，截至6月末，省内各项存款已达6102亿元，增加8.13%;，新增服务个体工商户超1.5万户，超额完成全年目标；省内融资服务总量11190亿元，较年初新增985亿元，增量就已超去年全年。新一轮“深耕浙江”行动的开年就已经打下良好的开局。
面对日益复杂的经济环境，当前各家银行亟需根据自身情况制定发展策略，突破周期困境。比如招行的零售创新，兴业银行打造价值银行等等。
▲来源：英国《银行家》杂志（The Banker）
全球银行排名中，浙商银行一级资本排名第82位，总资产排名75位，均较上一年度上升2位，已经是一家具备差异化特色的银行。
以浙江为基，其底盘更稳，结构更优，发展更实。如今，浙商银行正向“一流的商业银行”发起新一轮征程。
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